Chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrants) là một loại chứng khoán phái sinh phổ biến trên thị trường tài chính, đặc biệt trong giao dịch cổ phiếu. Dưới đây là những điểm quan trọng giúp bạn hiểu rõ hơn về chứng quyền có bảo đảm:
1. Khái niệm chứng quyền có bảo đảm là gì?
- Chứng quyền có bảo đảm là quyền (không bắt buộc) mà người sở hữu có thể dùng để mua hoặc bán một tài sản cơ sở (thường là cổ phiếu) theo mức giá và trong thời gian đã định trước.
- Người phát hành chứng quyền thường là tổ chức tài chính (ngân hàng, công ty chứng khoán), và họ cam kết sẽ thực hiện quyền mua/bán khi người sở hữu chứng quyền yêu cầu.
- Có bảo đảm tức là chứng quyền được đảm bảo bằng tài sản hoặc cam kết cụ thể của tổ chức phát hành, giúp giảm rủi ro thanh khoản.
2. Cơ chế hoạt động
- Người sở hữu chứng quyền có thể chọn:
- Mua cổ phiếu (nếu đó là chứng quyền mua) hoặc
- Bán cổ phiếu (nếu đó là chứng quyền bán)
theo giá đã thỏa thuận (giá thực hiện), trong hoặc đến ngày hết hạn.
- Nếu giá cổ phiếu biến động có lợi, người sở hữu có thể thực hiện quyền hoặc bán chứng quyền trên thị trường để thu lợi nhuận.
- Nếu không có lợi, người sở hữu có thể không thực hiện quyền, lúc đó chứng quyền hết hạn và trở nên vô giá trị.
3. Đặc điểm của chứng quyền có bảo đảm
| Đặc điểm | Giải thích |
| Thời hạn sử dụng | Có ngày hết hạn rõ ràng (thường vài tháng đến vài năm). |
| Giá thực hiện (Strike) | Giá mà người sở hữu có thể mua hoặc bán tài sản cơ sở. |
| Tài sản cơ sở | Thường là cổ phiếu, chỉ số, hoặc một số tài sản khác. |
| Không bắt buộc thực hiện | Người sở hữu có quyền lựa chọn có thực hiện hay không. |
| Giao dịch trên thị trường | Có thể mua bán chứng quyền trên sàn chứng khoán như cổ phiếu. |
| Rủi ro | Rủi ro mất toàn bộ tiền mua chứng quyền nếu không thực hiện quyền. |
4. Ưu điểm của chứng quyền có bảo đảm
- Vốn đầu tư thấp hơn mua cổ phiếu trực tiếp nhưng vẫn hưởng lợi từ biến động giá cổ phiếu.
- Có thể đa dạng hóa chiến lược đầu tư (mua lên, bán xuống, phòng vệ rủi ro).
- Giao dịch linh hoạt trên sàn chứng khoán.
- Được bảo đảm bởi tổ chức phát hành, giảm thiểu rủi ro phá sản.
5. Rủi ro khi đầu tư chứng quyền có bảo đảm
- Nếu giá cổ phiếu không đạt đến giá thực hiện, chứng quyền có thể hết hạn không giá trị (mất toàn bộ vốn).
- Thời gian sống của chứng quyền có hạn, mất giá trị khi đến hạn.
- Phụ thuộc vào khả năng tài chính và uy tín của tổ chức phát hành.
- Có thể có biến động giá lớn, rủi ro cao hơn cổ phiếu thông thường.
6. Ví dụ minh họa
Giả sử:
- Cổ phiếu A hiện có giá 100.000 đồng.
- Bạn mua chứng quyền có bảo đảm mua cổ phiếu A với giá thực hiện 105.000 đồng, thời hạn 6 tháng, giá chứng quyền 2.000 đồng.
- Nếu sau 3 tháng, cổ phiếu A lên 120.000 đồng, bạn có thể thực hiện quyền mua với giá 105.000 đồng, hoặc bán chứng quyền trên thị trường để kiếm lời.
- Nếu cổ phiếu A chỉ còn 100.000 đồng hoặc giảm, bạn không thực hiện quyền, chỉ mất tiền mua chứng quyền (2.000 đồng).
7. Phân biệt chứng quyền có bảo đảm và quyền chọn (options)
| Tiêu chí | Chứng quyền có bảo đảm | Quyền chọn (Options) |
| Người phát hành | Thường là tổ chức tài chính | Đối tác khác trong hợp đồng quyền chọn |
| Giao dịch | Trên sàn chứng khoán | Thường giao dịch OTC (thỏa thuận riêng) |
| Tính bảo đảm | Có tài sản bảo đảm | Không nhất thiết có tài sản bảo đảm |
| Đối tượng phổ biến | Nhà đầu tư cá nhân, tổ chức | Chủ yếu tổ chức, nhà đầu tư chuyên nghiệp |
Nếu bạn muốn, mình có thể giúp bạn tìm hiểu kỹ hơn về cách tính giá chứng quyền, các chiến lược đầu tư với chứng quyền hoặc những điểm lưu ý khi giao dịch! Bạn muốn không?
ÐĂNG KÝ VAY NHANH
500,000++ người vay thành côngFiny không thu bất kỳ khoản tiền nào trước khi giải ngân
