Thời gian hoàn vốn là gì? Cách tính thời gian hoàn vốn hiệu quả

Thời gian hoàn vốn (Payback Period) là một chỉ số tài chính dùng để đánh giá mức độ rủi ro và khả năng thu hồi vốn của một dự án đầu tư. Nói một cách đơn giản: đó là khoảng thời gian cần thiết để số tiền thu về từ dự án đủ bù đắp chi phí đầu tư ban đầu. Chỉ số này thường được các doanh nghiệp sử dụng để quyết định có nên đầu tư vào một dự án hay không.

1. Ý nghĩa của thời gian hoàn vốn

• Giúp đánh giá rủi ro: dự án có thời gian hoàn vốn ngắn thường ít rủi ro hơn vì vốn được thu hồi nhanh.
• Hỗ trợ so sánh các dự án: giữa nhiều dự án, dự án nào có thời gian hoàn vốn ngắn thường được ưu tiên.
• Giúp lập kế hoạch tài chính: xác định khi nào doanh nghiệp có thể sử dụng lại vốn để đầu tư cho các dự án khác.

>> Xem thêm: App tích luỹ lãi suất cao và uy tín hiện nay

2. Cách tính thời gian hoàn vốn

2.1. Trường hợp dòng tiền đều (tức là các khoản thu hằng năm bằng nhau)

Công thức:

Ví dụ:

• Vốn đầu tư: 100 triệu đồng
• Dòng tiền thuần hàng năm: 25 triệu đồng

Thời gian hoàn vốn = 100/25 = 4 năm

2.2. Trường hợp dòng tiền không đều

• Khi các khoản thu về khác nhau mỗi năm, bạn cần cộng dồn dòng tiền cho đến khi bằng hoặc vượt vốn đầu tư ban đầu.
• Công thức tổng quát:
  1. Cộng dồn dòng tiền từng năm: Doˋngtie^ˋnlu~yke^ˊ=∑i=1nCFiDòng tiền lũy kế = \sum_{i=1}^{n} CF_iDoˋngtie^ˋnlu~yke^ˊ=∑i=1n​CFi​
  2. Tìm năm mà dòng tiền lũy kế lần đầu tiên ≥ vốn đầu tư
  3. Nếu dòng tiền lũy kế vượt vốn trong một năm, dùng phép nội suy tuyến tính để tính chính xác:

Ví dụ:

• Vốn đầu tư: 100 triệu đồng
• Dòng tiền năm 1: 30 triệu, năm 2: 40 triệu, năm 3: 50 triệu

Cộng dồn:

• Năm 1: 30 triệu
• Năm 2: 30+40 = 70 triệu
• Năm 3: 70+50 = 120 triệu (vượt 100 triệu)

Vốn còn thiếu sau năm 2: 100-70 = 30 triệu Dòng tiền năm 3: 50 triệu

Thời gian hoàn vốn =2+3050=2.6 na˘m

>> Gợi ý: Tiết kiệm gửi góp là gì?

3. Lưu ý khi sử dụng thời gian hoàn vốn

• Không tính giá trị thời gian của tiền: phương pháp này chưa phản ánh lãi suất hoặc chi phí cơ hội của vốn.
• Không tính lợi nhuận sau thời gian hoàn vốn: dự án có thể hoàn vốn nhanh nhưng lợi nhuận dài hạn thấp.
• Nên kết hợp với các chỉ số khác như NPV (Giá trị hiện tại ròng), IRR (Tỷ suất hoàn vốn nội bộ) để đánh giá toàn diện.